Eine Collateralized Mortgage Obligation (CMO) ist im Grunde genommen ein Bündel zahlreicher Hypotheken, die in einem Paket zusammengefasst und an Investoren verkauft werden.Eine Collateralized Mortgage Obligation (CMO) ist eine von mehreren hypothekarisch gesicherten Wertpapieren, die von Banken genutzt werden, um ihre Liquidität zu erhöhen. Vereinfacht ausgedrückt ist eine CMO eine Sammlung mehrerer Hypotheken, die von verschiedenen Personen oder Unternehmen aufgenommen wurden und zu einem Paket zusammengefasst werden. Dieses Bündel von Krediten wird dann Investoren angeboten, damit die Bank schnell an Liquidität gewinnt. Im Gegenzug erhält der Investor ein besichertes Kreditpaket und alle weiteren Rückzahlungen auf die Kredite. CMOs sind eine sehr vielseitige Art der Investition. Einerseits bergen sie erhebliche Risiken für das Unternehmen oder den Fonds, der sie kauft. Da es sich im Wesentlichen um eine Mischung aus mehreren Hypotheken handelt, erhöht sich das Risiko, wenn mehr als eine dieser Hypotheken zu einem Kreditausfall führen könnte. Auf der anderen Seite erhält der Investor mit diesen Bündeln aber auch viele Sicherheiten. Stell dir vor, eine CMO besteht aus fünf verschiedenen Hypothekendarlehen - das bedeutet, dass der neue Eigentümer der CMO entweder Zahlungen für fünf verschiedene Darlehen erhält oder, wenn diese Darlehen ausfallen, das Eigentum an fünf verschiedenen Immobilien erhält. In diesem Sinne sind CMOs sowohl für Banken als auch für Investoren ein nützliches Instrument. Leider gehören CMOs aufgrund der hohen Unberechenbarkeit des Finanzmarktes auch zu den riskantesten Investitionen. Ein gutes Beispiel für CMOs in Aktion war die Finanzkrise 2008. Die Finanzwelt in den USA und später weltweit stürzte aufgrund einer Flut von ausfallenden Collateralized Debt Obligations (CDOs) ab. CDOs gehen im Grunde genommen einen Schritt weiter als CMOs und ermöglichen es Banken, Hypothekendarlehen und andere Arten von Krediten zu bündeln. Im Jahr 2008 begannen viele dieser Schuldverschreibungen auszufallen, da immer mehr Menschen ihre monatlichen Raten nicht mehr bezahlen konnten. Theoretisch hätte das für die Investoren gut sein sollen, aber als sie anfingen, viele Immobilien zu besitzen, stürzte der gesamte Immobilienmarkt ab und der Wert der Immobilien fiel erheblich. Das bedeutete, dass viele institutionelle Investoren viel Geld verloren, während die Menschen ihre Häuser verloren. Seit 2008 haben die Zentralbanken und Aufsichtsbehörden bessere und strengere Regeln für CDOs und CMOs eingeführt. In Anbetracht dessen wenden sich die Investoren nun wieder dieser Art von Wertpapierkäufen zu. Auch wenn die Finanzkrise schwer getroffen hat, sind CMOs nach wie vor eine lohnende Investitionsmöglichkeit. Dank besserer Regulierung und wachsamerer Banken erholt sich der Immobilienmarkt und CMOs werden immer wertvoller. GMOs sind auch eine gute Möglichkeit, dein Anlageportfolio zu diversifizieren.