Es wurde 2018 von Vitalik Buterin, dem Schöpfer von Ethereum (ETH), vorgeschlagen und zielt darauf ab, die Ideen von Decentralized Autonomous Organisations (DAOs) und Initial Coin Offerings (ICOs) zu kombinieren, um das Vertrauen der Investoren in letztere zu stärken und ihnen mehr Kontrolle über die Zuteilung der gesammelten Gelder zu geben.ICOs sind eine in der Kryptowährungsbranche beheimatete Methode der Geldbeschaffung für die Entwicklung und Vermarktung neuer Kryptoassets. Bei einem ICO verkaufen die Entwickler, die eine Finanzierung anstreben, einen Teil des Gesamtangebots ihres Kryptoassets an die breite Öffentlichkeit. In der Regel gibt es eine Soft Cap - ein Finanzierungsziel, das erreicht werden muss, andernfalls wird die Kampagne als gescheitert betrachtet und alle gesammelten Gelder werden an die Spender/innen zurückgegeben. Dadurch liegt die gesamte Entscheidungsgewalt über die Verwendung der Erlöse in den Händen des zentralisierten Teams hinter dem Projekt, was zu schlechten Ergebnissen führen kann.ICO-Teams sind manchmal nicht in der Lage, ihre Produkte in einer angemessenen Zeit fertigzustellen, was zu Vaporware führt. Schlimmer noch: Einige ICOs entpuppen sich als regelrechte Betrügereien, die gar nicht für eine Entwicklungsphase vorgesehen waren. Da es kaum Möglichkeiten gibt, Rückerstattungen durchzusetzen, weil es keine definierten Regeln für ICOs gibt, bleibt den Investoren in solchen Fällen oft nur die Möglichkeit, sich auf die Ethik des Teams zu verlassen.Buterins DAICO-Konzept sieht vor, den gesamten Erlös eines ICOs in einen Smart Contract der Decentralized Autonomous Organization (DAO) zu stecken und die Governance dieser DAO in die Hände der Investoren zu legen.Die Gelder würden nicht auf einmal freigegeben, nachdem die Spendenkampagne beendet ist, sondern in einem bestimmten Rhythmus pro Sekunde, der sogenannten Tap-Variable, die von den Investoren festgelegt wird. Wenn das Entwicklungsteam nicht in der Lage ist, das Projekt fertigzustellen, können die Geldgeber darüber hinaus abstimmen, ob sie sich die verbleibenden Mittel zurückerstatten lassen wollen.DAICO ist ein relativ neues und noch nicht erprobtes Konzept, aber in der Theorie soll es die Governance der ICO-Fonds demokratischer machen und den Investoren einen gewissen Schutz vor Betrug bieten.