Fractional Stablecoins
Ein fraktionierter Stablecoin ist ein Stablecoin, der auf zwei Arten abgesichert ist: durch Sicherheiten und durch algorithmische Änderungen. Fractional Stablecoins sind eine neue Form von Stablecoins und Kryptowährungen, die teilweise durch Sicherheiten abgesichert und teilweise algorithmisch stabilisiert sind. Es gibt viele Variationen und Varianten des fraktionierten Stablecoin-Modells, wie z. B. die teilweise Unterlegung mit Liquidität oder die teilweise Zulassung von Rücknahmen, aber der Grundgedanke ist immer noch derselbe, nämlich dass das Protokoll mehr Stablecoins mint, als es Wert hat, um sie alle einzulösen. Ein Stablecoin ist ein digitaler Vermögenswert, der auf der Blockchain aufgebaut ist und einen Peg bei einem bestimmten Preis, meist 1 US-Dollar, aufrechterhalten soll. Damit er als Zahlungsmittel verwendet werden kann, muss er mit Bargeld, Kryptowährungen oder On-Chain-Token unterlegt sein, gegen die er eingelöst/getauscht werden kann. Diese Sicherheiten werden als Collateral bezeichnet. Ein fraktionierter Stablecoin ist ein Stablecoin, der auf zwei Arten abgesichert ist: durch Sicherheiten und durch algorithmische Änderungen. Ein fraktionierter Stablecoin hat eine Besicherungsquote von höchstens 100 %, d.h. der Stablecoin kann mit weniger realen Dollars/Kryptowährungen - einem Bruchteil davon - besichert werden, als er eigentlich wert ist. Diese Methode verbessert die Kapitaleffizienz, da weniger Dollar als Sicherheiten ungenutzt bleiben müssen. Man kann es auch anders ausdrücken: Stablecoins haben einen größeren Circulating Supply an Token als Liquidität oder Sicherheiten. Sie verfügen in der Regel fast immer über algorithmische Mechanismen, um Bank Runs durch wirtschaftliche Anreize und Spieltheorie zu verhindern. Steigt der Preis über 1 $, produzieren die algorithmischen Systeme neue Stablecoins, bis der Preis wieder bei 1 $ liegt. Ist der Stablecoin überbesichert, funktioniert der Prozess umgekehrt und die verfügbaren Stablecoins oder Token werden verbrannt. Rein algorithmische Stablecoins sind schwer zu bootstrappen, wachsen nur langsam und haben extreme Schwankungen, was dem Ziel eines Stablecoins zuwiderläuft. Ein fraktionierter Stablecoin nutzt Algorithmen, um Sicherheiten zu erhöhen oder zu verringern, um seinen Peg aufrechtzuerhalten, indem er die Anzahl der verfügbaren Stablecoins oder digitalen Token erzeugt oder verbrennt.
Erfolgreiche Crypto Investments sind kein Zufall!
