Liquidity Bootstrapping Pool (LBP)

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Was ist ein Liquidity Bootstrapping Pool (LBP)?
Kurzbeschreibung
Ein Bootstrapping-Liquiditätspool ist im Wesentlichen ein Vertrag, der einen Kernpool mit Token verwaltet, die an einer Börse verwendet werden können.
Im Detail

Liquidity Bootstrapping Pools (LBPs) werden auch als konfigurierbare Rechtepools oder Smart Pools bezeichnet. Ein Smart Pool ist im Wesentlichen ein Vertrag, der einen Kernpool verwaltet, der Token enthält, die an einer Börse verwendet werden können. Im Gegensatz zu anderen gemeinsam genutzten Pools haben Smart Pool-Kontrolleure die Möglichkeit, die Spezifikationen des Pools in begrenztem Umfang zu ändern. Daher ist ein Smart Pool weniger Trustless als ein geteilter Pool, erfordert aber gleichzeitig nicht das gesamte Vertrauen eines privaten Pools.Die Hauptinspiration hinter einem LBP ist die Möglichkeit, Token mit geringem Kapitalbedarf zu lancieren. Um dies zu erreichen, wird ein Pool mit zwei Token eingerichtet, einem Project und einem Collateral Token. Die Gewichte werden dann (zunächst) zugunsten des Projekt-Tokens festgelegt. Mit der Zeit kommt es zu einem allmählichen Flipping, bei dem am Ende des Token-Verkaufs der Collateral Token bevorzugt wird. Die Kontrolleure können den Verkauf so kalibrieren, dass der Preis relativ stabil bleibt, um die Einnahmen zu maximieren, oder den Preis auf das gewünschte Minimum senken (z. B. den Preis des Initial Coin Offering). Eine weitere einzigartige Konfiguration von LBPs ist die Möglichkeit, den Swap bei Bedarf zu unterbrechen. Ein Pool-Kontrolleur kann dies aus verschiedenen Gründen tun, z. B. wenn eine starke, unerwartete Nachfrage den Token-Preis in die Höhe treibt oder wenn Personen Token aus Profitgründen an den Pool zurückverkaufen, anstatt sie zu kaufen. Wenn es für einen Whale keinen Anreiz gibt, von einem "Rug Pull" oder einer ähnlichen Technik zu profitieren, die zu sofortiger Preisvolatilität führt, ermöglicht dies eine flüssigere Price Discovery für den Token. Trotz der Möglichkeit, den Swap zu deaktivieren, kommt dies nur selten vor, da der Poolbetreiber einen Anreiz hat, den Swap vollständig zu aktivieren, da das Hauptziel eines Token Sales der Verkauf von Token ist.Um ein hypothetisches Szenario zu verwenden: Angenommen, ein neues Projekt möchte einen Token Sale durchführen und gleichzeitig eine hohe Liquidität aufbauen. Dies ist möglich, indem es ein individuelles Gewicht/Verhältnis und eine Gebühr für den Pool festlegt. Dies ist ideal für die Verteilung neuer Token, da der LBP-Controller nur die neuen Token und einen kleinen Teil eines zweiten Assets (z.B. DAI) bereitstellen muss, um den Pool zu starten und die Verteilung einzuleiten. Da die Parameter so eingestellt sind, dass die Token langsam mit wechselnden Gewichten freigegeben werden, sind die Whales gezwungen, ihre Geschäfte über einen längeren Zeitraum in einzelne, kleine Trades aufzuteilen. In manchen Fällen entscheiden sich Whales, bis zum Ende eines LBP zu warten und große Positionen zu kaufen, was den Preis schnell in die Höhe treibt. Aufgrund der Beschränkungen des LBP ist ein Rug Pull jedoch so gut wie unmöglich, wodurch der Wert des Tokens nach dem Pump geschützt wird, da der Tokenpreis zunächst steigt, dann aber mit der Zeit immer weiter sinkt. Dieser Prozess setzt sich fort, bis alle Token verkauft sind und die Tokenization gleichmäßig verteilt ist.LBPs sind eine großartige Lösung für diejenigen, die Token in die Hände einer Nutzerbasis bringen wollen, ohne die Einschränkungen einer schnell steigenden Preiskurve. LBP ist die Zukunft des Fundraisings für kleine Projekte, die mit Liquiditätsproblemen zu kämpfen haben. Wenn die Token nicht schneller gekauft werden, als der Preis sinkt, ist dies ein effizienter Weg, um eine maximale Verbreitung zu gewährleisten.

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