Die Modern
Portfolio Theory (MPT) ist ein mathematischer Rahmen, der dazu dient, ein
Portfolio von Vermögenswerten zu konstruieren, um die erwartete Rendite bei einem bestimmten Risikoniveau zu maximieren. Die MPT gilt als formalisierte Erweiterung der Anlagediversifizierung (Besitz einer Vielzahl von Vermögenswerten innerhalb eines
Portfolios). Sie besagt, dass das Risiko und die Rendite eines Vermögenswerts nicht für sich allein bewertet werden sollten, sondern danach, wie er zum gesamten Risiko- und Renditepotenzial des
Portfolios beiträgt. Der renommierte Wirtschaftswissenschaftler Harry Markowitz entwickelte die MPT 1952 in einem Aufsatz, für den er später den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften erhielt.